蘇州鉅研精密模具鋼材有限公司

華泰證券指出，公司為國內粉末冶金龍頭，重整待發，未來成長可期。預計19-21年20.54/22.25

華泰證券指出，公司為國內粉末冶金龍頭，重整待發，未來成長可期。預計19-21年20.54/22.25/24.37億元，歸母凈利潤為3.41/3.89/4.49億元。從材料性質看公司屬于粉末冶金行業，從材料主體應用領域看可歸類為汽車結構件二級供應商。參考19年可比公司wind一致預期PE中位數13X、均值17X，考慮到公司的日系背景和市場地位、穩健的財務管理以及高分紅比例，且未來盈利水平存在改善預期，同時考慮到全球汽車銷量下滑對訂單的負面影響，按照19年歸母凈利潤給予14-16XPE，目標價7.42-8.48元，首次覆蓋給予“增持”評級。